Инвестируем в ПИФы

Инвестиционный пай (пай) — это именная ценная бумага, удостоверяющая право его владельца на часть имущества фонда, а также погашения (выкупа) принадлежащего пая в соответствии с правилами фонда.

Преимущества паевых инвестиционных фондов
Паевой инвестиционный фонд обеспечивает следующие преимущества инвесторам по сравнению с инвестициями через брокера:
* доступность, так как сумма инвестиций может начинаться от 100 руб. - 3 тыс. руб.;
* диверсификация инвестиционных рисков даже для минимальных инвестиций;
* жесткий контроль за деятельностью со стороны государства;
* прозрачная инфраструктура: средства пайщиков отделены от средств управляющей компании и хранятся в специализированном депозитарии;
* отсутствие налогообложения текущих операций фонда, уплата налогов (в том числе подоходного налога) лишь инвестором и только при продаже пая;
профессиональное управление;
* высокая ликвидность пая (для открытых фондов);
* возможность поэтапной оплаты паёв при работе по схеме вызова капитала.

Недостатки паевых инвестиционных фондов
* Более высокий риск по сравнению с инструментами с фиксированной доходностью и законодательно гарантированным возвратом средств — депозитами, высокорейтинговыми облигациями. Однако есть ПИФы, инвестирующие только в высокорейтинговые облигации и банковские депозиты (фонды денежного рынка), которые за счёт диверсификации могут служить инструментом дополнительного увеличения надёжности (понижения рисков).
* Дополнительные расходы на оформление и хранение инвестиционных сертификатов.
* Постоянно выплачиваемое вознаграждение управляющей компании, даже в моменты, когда фонд терпит убытки. Размер вознаграждения колеблется в пределах от 0,5 % до 5 % стоимости чистых активов фонда.
* Часто для открытых ПИФов законодательство накладывает ограничения на то, какие акции и облигации может покупать управляющий фондом. Частный инвестор не имеет таких ограничений.
* Для возмещения расходов, связанных с выдачей и погашением инвестиционных паёв, управляющие компании вводят скидки и надбавки.
* Если на фондовом рынке начинается затяжное падение цен, то управляющие компании ПИФов распродают не все акции, а только часть активов. ФСФР с одной стороны требует строгого соблюдения оговоренной в инвестдекларации фонда структуры активов (что не позволяет перевести все активы в денежную форму), а с другой стороны такие требования поддерживают ликвидность фондового рынка. Такая ситуация не защитит капитал пайщика в случае обвала на рынке. Частные инвесторы и управляющие в доверительном управлении имеют право действовать более агрессивно, избавляясь от всех дешевеющих бумаг, так как их руки не связаны подобными законодательными нормами. Это стимулирует ещё больший обвал на рынке.

Таким образом, покупая паи ПИФа вы получаете права на обязательство, в отличии от банковского депозита — декларации о возврате и выплате процентов (если сумма превышает 700 тыс. рублей).

Главное достоинство ПИФ — наилучшая защита от внебиржевых рисков (воровство, сбой систем, учитывающих имущество фонда и права пайщиков, сговор)

Главный недостаток ПИФ — биржевые риски. Стоимость пая часто следует за рынком.

Но самый трудный вопрос — как выбрать самый доходный ПИФ? Вот тут есть много нюансов.
Итак,
1) В случае если вы не следите за рынком и у вас нет опыта инвестирования, то
- соответственно сразу исключите из списка отраслевые фонды акций;
- на коротки срок лучше выбрать открытый облигационный ПИФ, хотя можно и смешанный открытый ПИФ;
- на средний срок лучше выбрать смешанный открытый ПИФ;
- на долгий срок можно выбрать ПИФы акций или смешанный, интервальный или открытый;
2) Выбирайте фонды управляющей компании имеющий долгий срок работы, не имеющих проблем с пайщиками, судебных тяжб, не замеченных в различных махинациях
3) Используйте рейтинги нескольких рейтинговых агентств, и выбирайте фонды имеющий высокий рейтинг как за год, так и за три и пять лет.

А теперь практика:
2008 - год сильного падения рынка, 2009 - год сильного роста рынка и 2010 - год бокового движения рынка. Сравнив фонды вместе за год, три и пять мы поймем, кто проходит падение с минимальными потерями, кто отрабатывает лучше рост и кто продолжает наращивать капитал в боковике. Сравнив вместе взятые показали мы поймем, кто чего стоит:

Самые доходные ПИФы за прошедший год:
1. Энергокапитал — Сбалансированный (Открытый, смешанный) 85,26%
2. Ермак - фонд перспективных инвестиций (Интервальный, смешанный)75,25%
3. Эверест - Первый (Открытый, смешанный)73,96%
4. Арсагера – СИ (Открытый, смешанный)56,01%
5. УНИВЕР - фонд смешанных инвестиций (Открытый, смешанный)54,23%
6. Финам - Первый (Открытый, смешанный) 48,00%
7. Парма - Александр Невский (Интервальный, смешанный)46,94%
8. Максвелл - Металлургия (Открытый, смешанный) 46,76%
9. УНИВЕР - Агрессивный Открытый, смешанный 45,64%
10. Парма - Дмитрий Донской (Открытый, смешанный) 44,28%
11. Капитал Инвест – Интервальный (Интервальный, смешанный)42,25%
12.РУСС-ИНВЕСТ – Высокие технологии (Интервальный, смешанный)40,74%
далее идут:
Промсвязь - Сбалансированный
Югра – фонд Пенсионный
ЦУК -Центр Страховых Резервов
БКС – Фонд Оптимальный

Самые доходные ПИФы за прошедший 3 года:
1. ПИ - Агора – фонд сбережений (Открытый, смешанный)105,89%
2. Энергокапитал — Сбалансированный (Открытый, смешанный) 100,31%
3. Базис-Инвест ГЛОБЭКС - Сбалансированный (Открытый, смешанный)75,89%
4. УНИВЕР - фонд смешанных инвестиций (Открытый, смешанный)74,88%
5. Регион - Фонд Сбалансированный (Открытый, смешанный)61,57%
6. Регион - Дивидендные акции и корпоративные облигации (Открытый, смешанный)58,15%
7. Арсагера – СИ (Открытый, смешанный)50,88%
8. УНИВЕР - Агрессивный Открытый, смешанный 50,21%
9. Базис-Инвест ГЛОБЭКС – Профессиональный (Интервальный, смешанный) 47,63%
10. Промсвязь - Сбалансированный (Открытый, смешанный)44,61%
11. РН – траст - Особый (Открытый, смешанный) 42,14%
12. Ермак - фонд перспективных инвестиций (Интервальный, смешанный)75,25%
Далее идут УралСиб Фонд Профессиональный и ЮНИТИ ТРАСТ - Смелый

Самые доходные ПИФы за прошедший 5 лет:
1. Энергокапитал — Сбалансированный (Открытый, смешанный) 313,45%
2. ЮНИТИ ТРАСТ - Смелый (Интервальный, смешанный) 165,97%
3. ВИТУС - ФОНД НАКОПИТЕЛЬНЫЙ (Интервальный, смешанный) 158,24%
4. УНИВЕР - фонд смешанных инвестиций (Открытый, смешанный)138,26%
5. Ермак - фонд перспективных инвестиций (Интервальный, смешанный)127,79%
6. Паллада - Гранат (Открытый, смешанный) 114,85%
7. Ломоносов - Ломоносов (Открытый, смешанный)108,20%
8. УНИВЕР - Агрессивный (Открытый, смешанный) 95,53%
9. Регион - Дивидендные акции и корпоративные облигации (Открытый, смешанный)93,87%
10. РН – траст - Особый (Открытый, смешанный) 92,99%
11. УралСиб Фонд Профессиональный (Открытый, смешанный) 91,67%
12. Промсвязь - Сбалансированный (Открытый, смешанный)91,43%
Далее идет Арсагера – СИ (Открытый, смешанный)87,15%

Теперь попробуем объединить фонды встречающие не менее 2-х раз:
1. Энергокапитал — Сбалансированный (Открытый, смешанный)
2. ЮНИТИ ТРАСТ - Смелый (Интервальный, смешанный)
3. УНИВЕР - фонд смешанных инвестиций (Открытый, смешанный)
4. Ермак - фонд перспективных инвестиций (Интервальный, смешанный)
5. УНИВЕР - Агрессивный (Открытый, смешанный)
6. Регион - Дивидендные акции и корпоративные облигации (Открытый, смешанный)
7. РН – траст - Особый (Открытый, смешанный)
8. УралСиб Фонд Профессиональный (Открытый, смешанный)
9. Промсвязь - Сбалансированный (Открытый, смешанный)
10 Арсагера – СИ (Открытый, смешанный)

Понятно, что список может меняться из года в год, но можно вполне иметь доход более 50% годовых с учетом даже кризиса!!!