1
+1
0
Финансовый кризис - как понять, что дела плохи?
Успех в инвестировании зависит от трех факторов - теоретических познаний, практических навыков и везения. При этом обойтись без первых двух не получится ни у начинающих инвесторов, ни у китов фондового рынка. Пока на рынках наблюдается ровное движение, инвесторы могут следовать собственным стратегиям. Но как понять, что пришел черед очередного обвала? Аналитики говорят, что ничего сложного нет.
Самый простой подсчет
Начните с несложных подсчетов. Если крупный фондовый рынок падает на 2% в день, это плохие новости для инвесторов. Если падение составляет от 2 до 5%, это ужасно. А вот если падение превышает 5%, самое время паниковать. Исключение - если китайские фондовые рынки падают в сутки более чем на 5%, это просто обычная корректировка.
Вернемся к правилам. Если падение рынка превысило 10% последнего пика, это называют коррекцией. При 20% и выше такой рынок называют «медвежьим», если разница в пиках составила 30% - это начало фондового Апокалипсиса.
Конечно, конкретного определения обвала фондового рынка нет, но принято считать таковым двузначный процент падения в течении нескольких дней.
Облигации
Принято считать облигации более надежными, нежели акции. Оттого, продавая вторые, люди немедленно вкладывают деньги в первые. В этом и кроется взаимосвязь между их стоимостью - чем дешевле акции, тем больше будет куплено облигаций, которые, естественно, при повышении спроса подорожают. А вот если и облигации, и акции падают в цене одновременно, это уже серьезный повод для волнений.
Кстати, если вы слышите о том, что доходность облигаций падает, само по себе это не является поводом для беспокойства. Это, скорее, хорошая новость. Доходность этих ценных бумаг рассчитывается как соотношение к их цене. Чем ниже доходность, тем выше цена облигаций, и наоборот.
Почему это происходит?
У каждого серьезного аналитика есть собственная теория о том, почему рынки периодически обваливаются. На самом же деле, никто не сможет сказать наверняка о причине того или иного краха, пока не осядет пыль от этого падения. Даже на сегодня сразу несколько поводов конкурируют между собой за право стать причиной краха - замедление Китая, слабость некоторых крупных банков, неэффективность монетарной политики и многое другое.
Есть и другой ответ, более легкомысленный. Почти всегда причиной краха рынка становится ситуация, когда продавцов больше, чем покупателей. Разумеется, это неправильно, ведь для совершения транзакции требуется всего лишь один продавец и один покупатель.
Как определить, что наступил финансовый кризис
И если вы думаете, что поняли как вычислить следующее падение рынка, вы снова заблуждаетесь. Даже «индекс страха» vix, которым исчисляется волатильность американского рынка, не является полностью безупречным показателем.
В целом же стоит не только следить за сигналами рынков, но и «примерять» их к вашим собственным стратегиям. Так, если ваш инвестиционный план долгосрочен и рассчитан лет на 20-30, краткосрочные потрясения вам не страшны. А вот если вы строите свое будущее на акциях, вам придется больше внимания уделять изменению их рыночной цены.
