Банковский союз в Европе – сплошные проблемы
В конце 2011 года разразился банковский кризис – и чуть не погубил всю еврозону. Ситуацию спасло только то, что ЕЦБ в срочном порядке начал раздавать беспрецедентно дешевые кредиты. Эти деньги должны были подтолкнуть банки к максимальным действиям в отношении сохранения банковской системы. А с ней и региона единой валюты. Правда, помощь ЕЦБ была краткосрочным «чрезвычайным» лечением, а никак не разновидностью или началом долгосрочных реформ. Тех самых долгожданных реформ, которым бы удалось разорвать порочную связь между раздутыми слабыми банками и отдельными суверенными государствами, не имеющими ресурсов для спасения своих банков.
Работы непочатый край
Потому-то ставки теперь так высоки и для сопровождения «валютного союза» было решено создать союз банковский, в частности, единый механизм, который предназначен для минимизации побочного ущерба от банкротств банков. Успешная система имеет перед собой две цели. Когда банк сталкивается с трудностями, ущерб для его вкладчиков должен быть сведен к минимуму, значит, должны быть выработаны быстрые алгоритмы для поддержания основных функций банка. Потребуются и финансовые затраты на поддержание зашатавшегося банка – как минимум на то, чтобы отделить «плохие» активы от качественных. Переговоры по поводу создания единого механизма разрешения таких проблем длятся уже давно.
И вроде бы банковский союз необходим…
И вот интересно – сам факт необходимости банковского союза не обсуждается, его просто признали все те, кто в своих государствах ответственен за финансовые дела. И тут же эти же самые люди никак не могут определиться с тем, кому же делегировать принятие решений о том, будет проблемный банк «лечиться» или же его сразу закроют. И вовсю защищают собственные полномочия в этом отношении, стремясь оставить за собой право определять судьбу финансовых структур. Правда, кризис уже показал, что такое положение вещей при необходимости быстрых действий не предвещает ничего хорошего. Пока же еще лет на 10 отдельные государства так и останутся окончательными андеррайтерами расходов, когда неудача постигнет не членов еврозоны коллективно, а только их банки.
Кто оплатит?
В целом для успокоения кредиторов тех же Испании и
Италии, было мало что сделано. Например, так и не были созданы ресурсы для реабилитации чрезмерной нагрузки на их банковские системы без того, чтобы подвергать чрезмерному бремени государственные финансы. Впрочем, определенные шаги были все же предприняты – например, путем принудительного распределения потерь, когда все мероприятия с проблемным банком в первую очередь будут оплачивать держатели банковских облигаций и те, чьи депозиты превышают 100 тысяч евро.
Не маловато ли?
И будет новая резолюция – о создании фонда пан-еврозоны, который наполнится за счет налога на отдельные банки региона. Правда, есть здесь момент, заставляющий сдерживать улыбки многих финансистов – ожидается, что к 2026 году казна этого фонда будет составлять 55 миллиардов евро. Конечно, для простого обывателя это огромные деньги, однако в контексте монументально огромных балансов европейских банков… С чем бы сравнить? Ну вот, пожалуй – британское правительство на спасение Королевского банка Шотландии потратило куда больше. И куда больше американская ФРС ежемесячно выбрасывает средств в экономику – даже с учетом того, что эта программа будет немного сужена.
4
