2
+2
0
Зачем нужны инвестиционные банки или Почему у БРИКС появится собственный Банк развития?
На минувшей неделе в Бразилии государства, «собравшиеся» под аббревиатурой БРИКС, подписали таки соглашение о формировании собственного Банка развития и вместе с ним – создании собственного же резервного механизма. Да, пока речь идет об относительно небольших финансовых объемах, «всего лишь» 100 миллиардов для замены МВФ и еще 50 – для существования банка. Однако и это привело к тому, что развитые государства посчитали такие намерения БРИКС вызовом существующему финансовому мировому порядку, в котором уже царят МВФ и Всемирный банк.
Да, у этих новых структур впереди еще более чем достаточно препон, однако основной будет, похоже, та угроза, которую они собой представляют для укоренившегося мышления. Зачем нужно вмешательство такого масштаба, если как многие утверждают, рост происходит главным образом за счет частного финансирования и частного же бизнеса?
Пока экономисты спорят…
Истоки финансового кризиса и массивного, непропорционального роста финансового сектора стоит искать еще в 70-х годах, когда финансы становились все более связанными с реальной экономикой. Еще больше ситуация ухудшилась в минувшем десятилетии, когда банки все больше начинали кредитовать другие финансовые структуры, используя для этого оптовые рынки. Никого не смущало, что в результате подобных сделок «рождались» кредиты, которые не компенсировались вообще никакими вкладами и инвестициями, так как перезанимались по 2, а то и 3 раза, наращивая кредитную массуВ основном работали с хэдж-фондами, фондами прямых инвестиций и ипотечными закладными. И, конечно же, построенных на них производных – так проще и прибыльнее, чем кредитовать реальную промышленность или на худой конец хотя бы собственное правительство. Результат все знают – активы банков росли, уподобляясь пузырю, и когда стоимость их упала, они вполне заслуженно начали чувствовать себя мягко говоря, некомфортно.
Медленно и невовремя
В попытке сбалансировать ситуацию и направить финансы от спекулятивного финансирования к реальной экономике, были предложены реформационные действия, которые должны бы придать большую отдачу инновациям. Различные меры были предприняты и в попытке помочь малым и средним предприятиям, готовым пойти на сложные инвестиции с высокой степенью риска.К сожалению, именно такие инвестиции стали основой новаторства. Однако и их оказалось недостаточно, меры внедрялись слишком медленно и неполно, при этом прибыль от быстрых сделок в финансовом секторе, в отличии от долгосрочных инвестиций, не падает. Да и один из инструментов, который должен был стать аргументом «за» эти самые инвестиции, налог на финансовые операции (он же налог на прибыль банков), не применяется до сих пор.
Что делают инвестиционные банки?
К чему все это? К тому, что в отдельных частях мира государственные финансовые учреждения взваливали на себя большую ответственность, финансируя больную инфраструктуру и кредитуя наиболее инновационные (а потому и рискованные) компании. Это в первую очередь общественные инвестиционные банки – германский KfW, бразильский BNDES, китайский CDB и пр. К ним, похоже, присоединится и Европейский инвестиционный банк, полномочия которого расширил на минувшей неделе новый глава Еврокомиссии. И вот теперь – новый Банк развития БРИКС.Пока кое-кто полагает, что подобные структуры вообще не нужны, многие экономисты соглашаются с Кейнсом. На самом деле государственные инвестиции не предназначаются для исправления рынков – их назначение в создании и формировании рынков новых. О том же говорил и Кейнс – главное для правительства не исправлять то, что было уже кем-то сделано, а делать то, чего ранее не делал никто. А потому тем «традиционным» экспертам, которые ринулись осуждать БРИКС за их намерения, стоило бы если и не поддержать идею, то хотя бы промолчать.
