Как влияют на ипотечные ставки макроэкономические факторы

Акции и ипотечные ставки – что общего?

Казалось бы, напрямую фондовые рынки с ипотечными ставками не связаны. Тем не менее акции, которые торгуются на этих рынках, и жилищное кредитование основываются на базовых движениях экономики. И если эта экономика колеблется, акции дешевеют, а ставки по жилищным кредитам, напротив, растут.

Здесь все просто. Когда наступает период нестабильности, инвесторы начинают искать более безопасное убежище для своих денег. И, продавая акции, вкладывают капиталы в облигации, которые имеют дополнительные гарантии возвратности средств. При этом цены на акции могут упасть до нуля, то будет означать чистый убыток.

С ипотечными ставками обратная ситуация. В условиях экономической нестабильности никто не может гарантировать возвратность кредитных средств. Растут риски банков, а с ними и процентные ставки. Казалось бы, где логика? Все просто – кредитные платежи банковские системы формируют таким образом, чтобы сначала заемщик выплатил все проценты. Ведь основной долг кредитор всегда успеет взыскать. А чем больше прибыль успеет получить до того как кредит станет дефолтным, тем лучше.

Ипотечные ставки и… облигации?

Оказывается, так или иначе ипотечные ставки связаны и с облигациями. В частности, с долгосрочными, 10-летними. Когда инвесторы «бегут» со своими капиталами в эти ценные бумаги, их стоимость увеличивается. А вот доходность падает. Меж тем, именно этот показатель является одним из ориентиров для банков при определении процентных ставок. В том числе и ипотечных.

Ипотечные ставки и регулятор

А вот об этой составляющей финансовой жизни любого государства знают все, кто хотя бы изредка смотрит новости главных или экономических каналов. Регулятор, который, основываясь на статистических данных и прогнозах, устанавливает ключевую ставку, ставку рефинансирования. И именно этот показатель оказывает самое большое влияние на рост или падение ипотечных ставок.