Зачем нужна капитализация банков?
Интересно, что наряду с планами (нередко грандиозными) на будущее, очень часто можно услышать опасения по поводу возвращения последнего кризиса. Особенно громко такие опасения звучат в стране, с которой все началось – в США. В такой возможности винят всех подряд, включая принятый в посткризисный период закон Додда-Франка. Вот только что делать, чтобы не допустить повторения катастрофы, не знает точно никто.
Капитализация банков – все «за», банкиры «против»
Американцы как могли выступали за финансовые реформы, а решения проблемы предлагали все. Стоит ли говорить, что самим банкирам предложения в отношении реформирования их банков, в большинстве случаев не нравились. Особо непопулярные предложения выдвигал Институт Рузвельта, который ратовал за изменения именно крупных банков, которые к тому же затрагивали их акционеров. На достигнутом институт решил не останавливаться – его последний труд весьма красноречив, называясь «как заставить Уолл-стрит работать на нас?» Один из научных сотрудников института говорит, что сейчас самое время поднять такую интересную тему, ведь сегодня за подобными идеями тянутся многие. Что удивляться – в Штатах даже политики объединились против банкиров. Так, сенатор Элизабет Уоррен, демократ из Массачусетса, неоднократно «спарринговала» с такими банкирами как Джереми Даймон, а теперь возглавила работу в Бюро по защите потребителей.
Требования к банковскому капиталу стоит ужесточить еще больше
Как показали стресс-тесты, проведенные ФРС для американских банков (в Европе, их аналог был настолько неутешителен, что потребовалась дополнительная проверка), основной проблемой кредиторов был недостаток собственного капитала. Вывод – чтобы банкротство банка было безболезненным для остальной экономики, каждому без исключения банку нужна «подушка», которая при банкротстве банка компенсирует тот ущерб, который ранее ложился на плечи вкладчиков и налогоплательщиков. Более того, ожидается, что наличие дополнительного капитала уже само по себе снизит вероятность банкротства банков, упростит управление рисками, и уравняет позиции банков – «слишком крупных, чтобы обанкротиться» с другими, менее глобальными. Заодно будет наведен порядок в теневой части банковского сектора, а крупные банки наконец-то расплатятся за свой размер и сложность структур.
Даешь стабильность
Помимо прочего ужесточение требований к банковским капиталам отразится и на
политике ФРС – ей будет легче сгладить подъемы и спады в банковском секторе – и это самое интересное. Аналитики утверждает, что соблюдение банками требований к капиталу может усугубить экономический цикл. В хорошие времена банки имеют достаточно регулятивного капитала, что повышает для них соблазн перерасходовать его. В плохие времена капитал сокращается, что заставляет банки сокращать кредитование и тем самым усугублять положение и без того сужающейся экономики. Стабилизация и повышения показателей капитализации как регулятор температур снизит колебания бизнес-цикла. Дело за малым – заставить банки довести свою капитализацию до конца.
2
